优质精细化工研发平台，资源整合完毕扬帆起航

华软科技收购精细化工优质标的奥得赛化学，整合氯碱/氢气资源，树状延伸产业链，进一步提升产品附加值。华软科技子公司山东天安化工原有2万吨光气资源，主要用于生产AKD造纸化学品，利润率较低；与奥得赛整合后，依托其强大研发能力，光气资源有望得到更高效利用，生产出更多高附加值产品，实现更高跨越。公司上半年受海外疫情拖累影响业绩，Q2随着部分订单恢复执行，同时前期在研品种陆续放量，业绩环比有望大幅改善。长期看，随着平台资源整合完毕，公司补齐发展拼图，扬帆起航正当时。预计公司未来三年净利润2.07亿/4.73亿/6.78亿，EPS0.22/0.50/0.72元，对应PE73.0/32.0/22.3倍，首次覆盖给予“买入”评级。