根据报告正文,房地产行业目前处于“基本面底部区域”+“政策底”的组合,未来政策博弈的预期将逐渐加强。土地市场成交依旧冷淡,第二批集中供地将引导溢价率下行。销售转冷和拿地偏淡将继续影响企业新开工的节奏,竣工修复具备确定性和持续性。房地产资金面预计持续偏紧。投资建议关注优质住宅开发行业龙头股:万科A、保利地产、金地集团、新城控股、金科股份。