受限产影响，两广水泥价格大幅上扬

水泥制造板块上周再次迎来上涨，截至9月10日水泥指数上涨17.76%，其中华新水泥、上峰水泥、塔牌集团涨幅居前三，分别达34%、28%、24%。我们认为此轮上涨核心在于部分地区在能耗双控压力下对水泥企业限产，导致供给端大幅收缩。我们认为在基本面好转+生产成本大幅增加的背景下，水泥企业将会积极推动价格修复上调。同时，骨料市场或将成为水泥企业新蓝海。我们推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥，关注中国建材。