根据报告,长安汽车8月整体销量为16.51万辆,同比下降2.52%,环比下降7.19%。预计芯片短缺缓解后,自主销量将重回增长趋势。长安自主销量同环比下降,预计主要受芯片短缺影响。长安福特8月销售3.01万辆,同比增长48.97%,环比增长15.70%;长福前8月累计销量17.72万辆,同比增长27.10%。长安马自达8月销售0.55万辆,同比下降52.45%,环比下降45.47%;长马前8月累计销量7.58万辆,同比下降4.59%。预测2021-2023年EPS0.61、0.70、0.82元,可比公司21年平均PB3.44倍左右,给予公司21年PB3.44倍估值,21年每股净资产7.69元,目标价26.45元,维持买入评级。