景气度持续上行，市场预期有望改善

华西证券发布的研报认为，中国巨石的玻纤景气度持续上行，市场预期有望改善。供需格局保持良好，价格预计保持上涨趋势。预计在2022Q2前玻纤行业整体景气度都将处于上升趋势。公司量增、降本逻辑清晰。考虑到需求修复及涨价，上调玻纤价格假设，同时上调成本假设，对应上调2021-2023年收入预测1.2%/6.0%/7.1%至186.5/216.5/236.2亿 元，上调2021-2023年1.36/1.51/1.67的EPS至1.39/1.62/1.83元，对应2021年9月6日19.62元/股的收盘价，PE分别为14.1/12.1/10.7倍。考虑到行业高景气周期持续时间延长，上调估值至2021 20x PE（原：18x），对应上调目标价至27.80元（原：24.48元），维持“买入”评级。