建设银行半年报点评：存款增长提速，资产质量平稳。建行上半年营收同比增长7%，增速较一季度提升3.59pct；归母净利润同比增长11.39%，增速较一季度提升8.59pct。公司业绩加速释放，营收端主要系净息差同比下滑幅度收窄，同时生息资产扩张带来以量补价，利息净收入同比提速。同时交易性金融资产公允价值变动，对营收端的负向贡献收窄。此外得益于资产质量的不断夯实，信用减值计提上半年同比下滑2.75%（一季度同比增长6.44%）。净息差企稳，信贷投放结构向好。上半年净息差2.13%，与一季度持平，较去年全年小幅下滑6bp，生息资产收益率较去年全年下滑6bp。公司持续加大实体经济支持力度，动态调整业务策略，同时受贷款重定价基准转换影响，贷款收益率较去年全年下滑12bp，对公和零售贷款收益率分别下滑13bp和8bp。从信贷投放结构来看，公司持续加大对实体经济支持力度，对公贷款加强基础设施信贷投放。上半年末对公贷款余额中基础设施行业领域占比52.10%，较上年末提升0.32pct。制造业中长期贷款较上年末增长18.64%，战略新兴产业贷款余额较上年末增长24.73%。期末零售贷款余额中，住房按揭占比81%，较上年末提升0.93pct。公司依托优质的客户积累，零售金融资产突破14万亿元，零售银行利润占比达63.26%。
