自主品牌趋稳改善，广汽埃安混改有序推进

广汽集团（601238.SH、2238.HK）2021年中报显示，公司营业收入同比增长35%至人民币343.2亿元，毛利率同比增长0.9pcts至4.7%，销管费用率同比下降0.5pcts至10.6%，扣非后归母净利润同比增长100%至人民币40.4亿元。其中，2Q21扣非后归母净利润同环比下降14%/18%至人民币18.2亿元。公司中期分红人民币0.05元/每股（分红比例约12%）。分析师认为，公司自主品牌趋稳改善，日系受供应链/产品结构波动影响；同时，公司计划推动广汽埃安的混合所有制改革、以及引入战略投资者等机制，以寻求其适当时机在资本市场上市。分析师看好广汽埃安独立运营发展前景可期，维持H股“买入”评级，维持A股“增持”评级。