浮法贡献弹性、现金流，电子玻璃成长潜力逐步兑现

南玻A（000012.SZ）在2021年中报中实现了高增长，其中浮法业务的贡献弹性较大。公司预计2021年浮法业务实现收入32亿，同比增长75%，净利润10.7亿，同比增长491%。此外，公司H2浮法玻璃高景气有望延续，工程玻璃持续扩张。光伏玻璃扩产目标第一梯队，H2高端盖板有望放量。展望未来，电子玻璃盈利将持续增长，估值中枢有望提升。投资评级为“买入”，目标价格为15.53元。