美的集团（000333）2021年H1实现营业总收入1748亿元，同比增长25.14%，净利润150亿元，同比增长7.76%。公司收入端暖通空调、消费电器、机器人及自动化系统收入分别增长19%、22%、33%，预计空冰洗业务量价齐升带来暖通空调及消费电器营收增长。公司毛利率为23%，同比下滑6.3pcts，费用端控制良好，费用效率持续优化。我们预计公司2021-23年收入规模分别为3276、3583、3904亿元，净利润分别为285、324、358亿元，对应EPS分别为4.09、4.64、5.13元/股，维持“买入”评级。
