盈利能力再创新高，定增扩产缓解瓶颈

绝味食品发布2021年半年报，上半年实现营收31.4亿元，同比增长30.3%，实现归母净利润5亿元，同比增长82.9%。分品类看，各类产品实现快速增长。分渠道看，卤制食品销售、加盟商管理分别实现营业收入29亿元、3325万元。规模效应显现，盈利能力再创新高。定增募资建设产能，中长期成长可期。预计2021-2023年归母净利润分别为10.1亿元、13.0亿元、16.2亿元，EPS分别为1.65元、2.12元、2.64元，维持“买入”评级。