教育信息化+职业教育双轮启动，限制性股票激励计划绑定核心骨干

国新文化发布2021半年报，营业收入为1.47亿元，同比增长27.18%；归母净利为1036万元，同比减少67.95%。公司围绕教育信息化和职业教育两个赛道，加快投资标的寻找和跟进，积极争取各方面支持，扩大项目来源，在更大范围筛选优质项目，进一步做大文化教育主业，实现现有教育信息化业务和职业教育的协同发展。同时，公司实施限制性股票激励计划，绑定核心骨干，有利于中长期健康发展。由于2020年公司置出化工业务，我们下调盈利预测，21-22年归母净利从3.0亿、3.6亿下调至2.3亿、2.7亿，对应EPS分别为0.51元、0.60元，PE分别为25x、21x。我们给予买入评级。