2021年中报点评：21H1业绩符合预期，一站式协同效应初见成效

康龙化成（300759.SZ）2021年中报点评显示，公司实现营业收入32.86亿元，同比增长49.81%；归母净利润5.65亿元，同比增长17.93%；扣非归母净利润5.83亿元，同比增长61.16%。公司多元化业务齐头并进，子板块收入维持高增速。一站式平台渐成，CMC产能扩张助力高速成长。大分子及CGT领域加码布局，能力边界持续拓展。公司预计2023年上半年即具备了大分子及细胞基因治疗的临床前至商业化全链条分析及生产能力。我们维持公司21-23年归母净利润为14.61/19.19/25.11亿元，EPS分别为1.84/2.42/3.16元，分别同比增长24%/32%/31%，对应21-23年PE为106/81/62倍，维持“买入”评级。