2021中报点评：内生外延双轮驱动，门店网络稳步扩张

益丰药房发布2021年中报，营收同比增长16.74%至73.46亿元，归母净利润同比增长25.66%至5.05亿元。公司通过内生外延双轮驱动，经营业绩持续增长。新开+并购+加盟的拓展模式使得公司门店稳步扩张，截至2021年6月30日，公司门店总数达到6888家。公司发布六大核心战略，打造大健康药房新业态。预计2021-2023年公司归母净利润分别为10.05/12.62/16.10亿元，对应当前市值的PE分别为36/29/23倍，维持“买入”评级。