2021年中报点评：毛利率提升，药品收入稳定增长

益丰药房（603939）2021年中报显示，公司实现营业收入73.46亿元，同比增长16.74%，归母净利润5.05亿元，同比增长25.66%。其中，单二季度营收为37.17亿元，同比增长14.54%，归母净利润为2.63亿元，同比增长22.43%。公司毛利率提升，药品收入稳定增长，零售收入稳定增长，门店增速符合预期，O2O业务快速发展。公司预计2021-2023年摊薄后EPS分别为1.39/1.81/2.35元。公司自由现金流较稳定，采用DCF估值法，摊薄后目标价为87元。