中报业绩略低于预期，看好公司长期成长价值

银轮股份发布2021年半年度业绩报告，营收40.54亿元，同比增长34.72%；归母净利润1.75亿元，同比下降13.86%。由于原材料价格上涨和出口运费增加，归母净利润同比下滑。不过，公司新能源车热管理业务客户及产品拓展顺利，未来成长可期。预计2021-2023年归母净利润分别为3.5(-0.7)/5.6/6.5亿元，EPS分别为0.44(-0.09)/0.70/0.82元/股，对应当前股价PE为24.3/15.4/13.1倍，维持“买入”评级。