上半年业绩表现亮眼，期待双奥运下的发展机遇

安踏体育公布2021上半年业绩，收入同比增长55.5%至228.12亿元，毛利率提升6.4pp至63.2%，股东应占溢利同比增长76.1%。各品牌表现优异，主品牌DTC改革稳步推进，FILA收入同比增长51.4%，其他品牌收入同比增长90.1%。更改每手买卖单位至200股，提高流动性。看好中国体育行业未来的发展，预计2021-2023年EPS为3.11/3.96/5.11元，给予2022年42倍PE，目标价205港元，维持“买入”评级。