2021半年报点评：智能化赛道红利兑现，智能驾驶业务大幅增长

德赛西威2021年中报业绩符合预期，智能驾驶业务营收大幅增长，赛道红利逐步兑现。智能驾驶产品毛利率达到19.05%，同比增长15.61pct，有效抵御了芯片短缺下原材料上涨带来的负面影响。智能座舱业务稳扎稳打，量产项目与定点新项目齐驱。公司精准卡位智能驾驶、智能座舱赛道，扩展下游优质客户群，随着智能化渗透率的提升，公司产品将持续保持高速增长。我们调整2021-2023年的归母净利润预估至7.7/10.11/12.12亿元，维持“买入”评级。