上半年业绩超预期，特种IC高景气持续

紫光国微发布2021年半年报，营收22.9亿元，同比增长57%，归母净利润8.8亿元，同比增长118%。其中，特种IC业务营收13.7亿元，同比增长70%，净利润7.6亿元，同比增长86.7%。智能安全芯片业务营收6.4亿元，同比增长29%，净利润0.38亿元，同比增长238%。参股公司紫光同创实现营收2.35亿元，同比增长103%，净利润0.9亿元，去年同期为亏损。公司预计2021-23年营收49.5/67.2/88.3亿元，归母净利润9.6/13.3/17.5亿元，对应PE为33/24/18倍。维持“买入”评级。