2021年中报点评：经营状况稳定，财务持续改善

荣盛发展是一家房地产开发公司，2021年中报显示公司营收持续增长，但利润率略有下降。公司销售情况良好，区域结构越来越均衡，长三角地区成为最高区域。公司土储充足，拿地谨慎，财务表现持续改善，且公司销售及土储的区域结构越来越均衡，环京对公司发展的不利影响可控。预期2021、2022年的归母净利分别为75、77亿元，对应EPS为1.73、1.78元，对应最新股价的PE为2.9、2.8倍，维持“买入”评级。