根据报告正文，公司公布2021年中报，实现营收111.45亿元，同增33.94%；归母净利润10.41亿元，同增96.26%；扣非归母净利润10.23亿元，同增96.60%；EPS 0.55元，ROE 6.61%。其中，2Q21实现营收68.11亿元，同增27.48%；归母净利润7.86亿元，同增104.96%；扣非归母净利润7.85亿元，同增112.01%；EPS 0.40元，ROE 4.88%。业绩超预期。风机及配件板块销售收入为102.54亿元，同比增长36.28%。对外销售容量实现2.34GW，同比增长15.74%。其中陆上风电约1.19GW， 同比下降29.10%，海上风电约1.15GW，同比增长236.94%。板块毛利率为17.89%，同比下降1.52PCT，主要由于会计准则调整运输费用计入成本所致；2）发电板块销售收入为7.03亿元，同比增长48.12%，实现发电量15.26亿度，同比增长46.35%。板块毛利率为71.57%，同比上升约3.81PCT，主要受益于上半年风速较好。盈利能力提升，期间费用呈下降趋势。上半年公司毛利率和净利率分别为21.16%/9.10%，同比分别变化-0.58PCT/2.84 PCT。三大费用方面，2021上半年公司期间费用率10.43%，较去年同期下降3.73 PCT，其中销售费用率、管理费用率（含研发费用）、财务费用率分别为4.18%/5.48%/0.77%，较去年同期分别变化-2.70/+0.84/-1.87 PCT。投资建议：公司作为致力于大型化机组开发的龙头企业以及海风龙头，深度受益于风电行业景气。我们认为：1）海上风电未来景气度高
