公司资产收购点评：资产注入预案出炉，看好公司外延增长

山西焦煤发布重大资产重组预案公告，拟以发行股份与现金支付结合方式收购华晋焦煤51%股份与明珠煤业49%股份。此次资产注入是山西国改深化背景下加速推进资产证券化的关键一步，顺应了省内煤企集团整体上市的政策方向，公司将充分受益外延增长。预计2021-2023年归母净利润46.1/48.6/49.7亿元，同比增长135.6%/5.5%/2.1%；EPS为1.13/1.19/1.21元，当前股价对应PE为7.7/7.3/7.2倍。维持“买入”评级。