高基数效应+商超人流下滑共同扰动业绩

研报指出，西麦食品的纯燕麦和复合燕麦片的营收增长较快，而冷食和B2B业务也有显著增长。然而，由于去年高基数和今年商超人流下滑，导致Q2收入低个位数增长。同时，公司加大了费用投入，侵蚀了利润。预计H2费用率将保持稳定，利润增速将有所改善。此外，新品发展势头较好，便利店渠道铺设顺利。总的来说，西麦食品具有良好的成长潜力和投资价值，建议投资者买入。