2021中报点评：Q2业绩改善明显，产能扩张持续推进

晶澳科技（002459.SZ）2021年中报显示，公司组件出货量10.12GW，同比增长85.35%，排名全球第三。预计Q2组件出货5.66GW，环比增长约27%。欧洲区域出货量占比达到27%，环比提高7%。2021H1组件不含税均价1.5元/W，组件业务毛利率约12.25%。尽管Q2上游原材料价格维持高位，组件环节盈利承压，但得益于Q1低价订单交付、出货区域结构改善，以及一体化成本优势，公司Q2综合毛利率为14.71%，环比提升3.93%，盈利能力改善明显。此外，公司产能扩张有序推进，预计到2021年底，硅片、电池、组件产能达到32、32、40GW。