2021年中报：业绩高增长，星科金朋超预期

长电科技21H1实现营收138.19亿元，同比增长15%，归母净利润13.22亿元，同比增长261%，扣非归母净利润9.39亿元，同比增长218%。公司聚焦5G通信、存储、汽车电子等应用领域，海内外重点客户订单需求强劲，各工厂运营管理能力提升推动盈利能力提升。长电韩国营收5.88亿美元，同比增长38%，净利润0.11亿美元，同比基本持平。除星科金朋及长电韩国外，测算长电本部营收同比增长约6%，净利润同比增长约17%，核心客户需求较好，且内部精益生产管理，提升了盈利能力。公司公告下半年展望及主要经营计划：扩大盈利，力争销售收入大于市场增长；加速先进工艺研发和应用服务平台的业务贡献；提升客户价值，强化工厂核心竞争力和成长战略；强化人才团队及激励机制建设，推进法务和合规管理体系和对外合作沟通平台的专业化建设。随着下半年手机旺季来临，预计21-23年，净利润25.63/31.70/38.54亿元，同比97%/24%/22%，对应PE 24/20/16倍，给予“买入”评级。