长电科技发布了2021年半年度报告，公司2021H1营业收入为138.19亿元，同比增长15.39%；实现归母净利润13.22亿元，同比增长260.97%；实现扣非归母净利润9.39亿元，同比增长217.62%。公司2021H1毛利率为17.29%，同比增长2.72pcts，净利率为9.57%，同比增长6.51pcts。公司2021Q2营业收入为71.06亿元，单季环比增长5.87%；实现归母净利润9.36亿元，单季环比增长142.33%；实现扣非归母净利润5.91亿元，单季环比增长69.66%；公司2021Q2毛利率为18.48%，单季环比增长2.45pcts，净利率为13.17%，单季环比增长7.41pcts。长电科技是全球领先的半导体微系统集成和封装测试服务提供商，深度受益5G、汽车电子等新兴市场需求提振及国产替代加速，先进封装扩产进度紧凑，各子公司发展迅速，我们看好公司未来封测业务收入及利润持续成长，上调21-22年收入预测为317.34亿元（+2.1%）、367.22亿元（+5.4%），上调21-22年净利润预测为26.30亿元（+125%）、30.96亿元（+68%），新增23年收入、净利润预测分别为406.89亿元和36.07亿元，预计公司21-23年EPS为1.48、1.74和2.03元，继续维持“买入”评级。
