国防信息化入拐点：集成电路供不应求、被动器件品类扩展，通信指控或进入洗牌

国防信息化行业进入拐点，集成电路供应短缺，被动器件品类扩展，通信指控进入洗牌阶段。集成电路是信息化的基石，集成电路类企业是国防信息化中的最佳赛道。主要关注FPGA/主控/接口芯片、非制冷红外探测器、芯片电源、GPU、数模混合集成电路等。被动器件类企业将从单一品类走向多品类，紧密跟随排产增长+单机价值量上升+新品类增量增长路径。电容、连接器、多品类-振华科技等值得关注。中游-嵌入式板卡与集成组件/模块企业主要为运用军工电子元器件进行集成设计、算法设计的模块级、组件级供应商，主要为型号驱动力逻辑，若为先进战机、导弹配套则具备高增速可能。关注导引头TR/固态组件、航空航天信息化功能板卡（嵌入式）类。信息化分系统和信息化设备整机企业需求高景气，进入洗牌阶段，技术能力布局全面的企业或出现需求量级复苏+行业份额上升双重逻辑。通信整机需求高景气叠加进入洗牌阶段，传统单一能力企业或在总体单位竞争中洗牌落败，技术能力布局全面的企业或出现需求量级复苏+行业份额上升双重逻辑。管控整机需求高景气叠加进入洗牌阶段，分区域的垄断供应商格局或随着联合作战时代到来得到打破。关注海格通信、七一二、上海瀚讯、中科星图等。