安信证券研报指出,近期市场调整后,应把握机会。流动性环境使得A股具备结构性行情基础,但面临一些压力点,如北上资金流出和消费行业中报较差。政策不确定性有待澄清和消化,市场可能存在过度解读和担心。中长期来看,主线是否切换取决于景气趋势比较,因此应继续配臵新能源等高景气长赛道标的,短期适度关注受益于稳增长与政策宽松的方向。中小盘行情有望继续,中小盘成长股的价值挖掘仍不充分,未来有望出现价值重估。先进制造主线中,军工值得关注。稳增长线索中,中期最看好新基建。风险提示包括中美关系、疫情和通胀超预期。