通信行业周报：中移动集采500万NB模组，北斗三号首颗GEO发射

最近一年行业指数走势 -51%-43%-34%-26%-17%-9%0%9%2017-112018-032018-07通信 上证指数 深证成指 行业周报 公司研究 财通证券研究所 投资评级:增持(维持) 表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（十亿） 收盘价（11.2） EPS（元） PE 投资评级 2018E 2019E 2020E 2018E 2019E 2020E 300602 飞 荣 达 7.7 37.56 0.79 1.16 1.82 47.5 32.4 20.6 增持 002792 通宇通讯 6.0 26.48 0.59 0.73 1.03 44.9 36.3 25.7 增持 002281 光迅科技 17.3 26.65 0.65 0.85 1.13 41.0 31.4 23.6 增持 000063 中兴通讯 76.9 18.34 -1.48 1.21 1.51 -12.4 15.1 12.2 增持 2018年11月04日 通信行业周报 计算机软件与服务 证券研究报告 通信  500万片模组集采，物联网模组景气再提升：中国移动10月31日宣布将集采8-10款NB单模模组产品，总采购量不超过500万片，结合此前中国电信50万片、中国联通350万片NB模组的采购规模，我们认为此次采购对整个模组产业意义重大，没有限价，没有规定几家中标的宽松投标条件将有助于较多模组厂商的生存和应用场景的形成；其次此前中国联通的350万片限价为35元/片，利润极低，只有大厂才能消化，中国移动此次集采整体单价和利润应当不高，所以成本控制良好、具有大规模生产能力的大厂收益最大；另外，物联网作为新的蓝海，是运营商业务转型的重点方向，在中国移动前三季度收入首次出现同比负增长的同时应当受到更多重视。  容量提升10倍，北斗三号首颗GEO卫星成功发射：2018年11月1日23时57分，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭，成功发射第41颗北斗导航卫星。这颗卫星是我国北斗三号系统第17颗组网卫星，也是北斗三号系统首颗地球静止轨道卫星。该卫星除提供基本导航服务（RNSS）外，还将提供短报文服务（RDSS）、星基增强服务（SBAS）。其中，短报文服务在全面兼容北斗二号RDSS服务基础上，容量提升10倍，用户机发射功率降低10倍，能力大幅提升。星基增强服务按照国际民航标准，提供更高精度、更高完好性的导航服务。该卫星拓展的多项新功能具有广阔的应用前景，将推动自动驾驶、精准农业等领域的发展，在航空、航海、应急救援等应用场景中发挥巨大作用。  云市场需求强劲，未来5 年光模块市场有望翻倍： LightCounting最新光通信市场预测报告指出，得益于云网络和大型数据中心运营商的强劲需求，2018年全球光收发器市场的降幅有望控制在3%以内。美国大型数据中心运营商对100 GbE模块的需求依然强劲，中国的云服务商正在迎头赶上。总体而言，云运营商对200GbE、2*200GbE以及400GbE光模块的需求额将从2018年的23亿美元增长到2023年的68亿美元以上，博通宣布大规模生产战斧3以太网交换机，也有助于推动这一趋势的发展。另外，新一轮DWDM系统升级周期的到来也将推动光模块销量明年重回正轨，预计未来5年光模块市场将从现在的60亿美元增长到2023年的120亿美元。 投资建议：建议关注基站天线厂商飞荣达（300602）、通宇通讯（002792）；光模块龙头光迅科技（002281），同时关注中际旭创；主设备商中兴通讯（000063）；光纤光缆龙头亨通光电（600487）、长飞光纤（601869）；物联网厂商日海智能（002313）和高新兴（300098）。 。 行业研究 财通证券研究所 中移动集采500万NB模组，北斗三号首颗GEO发射 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 李宏涛 分析师 SAC证书编号：S0160518080001 liht@ctsec.com 唐航 联系人 tanghang@ctsec.com 相关报告 1 《华为获取6份中东5G合同，高通5G获三大突破:通信行业周报》 2018-10-28 2 《泛在流量拉动基础设施先行，铁塔和400G光模块表现亮眼:通信行业周报》 2018-10-22 3 《报告副标题报告副标题:中国铁塔业绩超预期，长期价值显露头角》 2018-10-22 数据来源：Wind,财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业专题报告 内容目录 1、 1、市场行情回顾................................................... 3 1.1 A股板块表现 ........................................................... 3 1.2 A股通信板块个股表现 ................................................... 4 2、 行业新闻 ......................................................... 5 2.1 中国移动将集采500万NB单模模组........................................ 5 2.2 我国成功发射第41颗北斗导航卫星........................................ 5 2.3 LightCounting：云拯救光模块市场 未来5年光模块市场翻倍................. 5 2.4 中国5G承载SPN技术ITU标准成功立项.................................... 5 2.5 三星将于2019年上半年在印度进行5G现场试验............................. 6 2.6 华为印度企业业务前三季度增长60%以上 将在当地开设OpenLab............... 6 2.7 IBM宣布340亿美元收购红帽 ............................................. 6 2.8 中移动子公司Zong在巴基斯坦实现4G全国覆盖............................. 6 2.9 IDC：2018年人工智能技术支出将达21.86亿美金 ........................... 7 2.10 韩国电信推出超高速网络服务：最高10Gbps ............................... 7 2.11 中国电信联合华为完成业界首次基于概率整形的200G/400G超长距WDM传输商用设备现网测试................................................................. 7 3、 重点公司公告 ..................................................... 8 3.1 光迅科技:关于股东权益变动的提示性公告.................................. 8 3.2 北讯集团:关于股东减持股份的预披露公告.................................. 8 3.3 创意信息:关于部分限售股份解禁上市流通的提示性公告...................... 8 3.4 中兴通讯:关于向控股股东借款暨关联交易的公告............................ 8 3.5 博创科技:2018年股票期权与限制性股票激励计划(草案) ..................... 8 3.6 高鸿股份:关于高级管理人员增持公司股份计划的公告........................ 9 3.7 中天科技:2015年发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之部分限售股上市流通公告................................................................... 9 3.8 中国联通:关于中国联合网络通信有限公司公开招募云南联通承包运营合作方的提示性公告..................................................................... 9 4、 风险提示 ......................................................... 9 图表目录 图1：A股全体板块上周表现 .......................................... 3 图2：通信子板块表现 ............................................... 4 图3：概念板块表现 ................................................. 4 表1：A股通信板块涨幅前五 ................................................. 4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业专题报告 1、 1、市场行情回顾 1.1 A股板块表现 上周A股市场整体上涨，上证指数上涨2.99%；创业板成分指上涨6.74%，通信行业指数上涨4.71%。通信子行业中，增值服务本周涨幅最大（+5.35%）。行业内个股涨幅前五的分别是：精伦电子（24.60%）、*ST凡谷（22.03%）、凯乐科技（16.87%）、通宇通讯（16.86%）、海能达（16.29%）。 图1：A股全体板块上周表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 通信子板块方面，增值服务上涨了5.35%，通信设备制造上涨了4.92%，电信运营上涨了2.88%。 概念板块中，云计算上涨了7.71%，智慧城市上涨了7.34%，智能交通上涨了6.75%，IPV6上涨了6.42%，物联网上涨了6.23%，移动互联网上涨了6.15%，5G上涨了5.45%，4G上涨了5.44%，三网融合上涨了4.40%，量子通信上涨了4.10%。 4.71% -2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%8.00%9.00%煤炭 银行 食品饮料 石油石化 钢铁 纺织服装 商贸零售 房地产 汽车 农林牧渔 家电 电力及公用事业 基础化工 国防军工 非银行金融 通信 有色金属 交通运输 建筑 综合 电力设备 机械 传媒 轻工制造 建材 计算机 电子元器件 医药 餐饮旅游 创业板指 上证综指 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业专题报告 图2：通信子板块表现 图3：概念板块表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 数据来源：WIND，财通证券研究所 1.2 A股通信板块个股表现 本周A股通信行业个股中，涨幅第一的是精伦电子（600355），本周上涨24.60%；此外*ST凡谷（002194）本周上涨22.03%；凯乐科技（600260）本周上涨16.87%；通宇通讯（002792）本周上涨16.86%；海能达（002583）本周上涨16.2