腾讯控股2021年第二季度实现营业收入1383亿元，同比增长20%，环比增长2%，实现non-IFRS净利润340亿元，同比增长13%，环比增长3%。游戏业务实现收入430亿元，同比增长12%，其中手游、端游分别实现收入320亿元、110亿元，分别同比增长17%、1%。微信生态广告体系互通性持续加强，小程序广告收入、GMV均高增速。支付流水结构有望改善，企业服务收入带动收入超预期。我们看好视频号、小程序带动微信生态持续繁荣，带来企业服务与广告业务发展空间；存量游戏产品流水表现稳健，后续海内外游戏产线充沛带来的游戏业务坚实基本盘；以及支付业务流水结构化改善带动金融科技业务稳健增长，维持对于公司的“买入”评级。
