Q2业绩超预期，期待下半年内生增长提速

东方证券股份有限公司发布研究报告，对老百姓半年报进行点评。2021年第二季度，老百姓实现营业收入38.22亿元，同比增长12.28%；实现归母净利润1.78亿元，同比增长27.46%；实现扣非后归母净利润1.72亿元，同比增长24.93%。中西成药销售保持较快增长，营收端增速低主要由于非药品中疫情物资销售拉低了整体增速。门店扩张提速，星火计划优越性凸显。内生改善趋势已现，期待下半年业绩表现。我们预测公司2021-2023年每股收益分别为1.89/2.34/2.84元，根据可比公司，给与公司2021年36倍估值，对应目标价68.04元，维持给予买入评级。