中国中冶是一家主要从事建筑行业的公司,2021年1-7月份新签合同额为7033.3亿元,同比增长36.9%。公司新签合同增速较快,2020年公司新签合同首次突破万亿,达到10,197.28亿元,同比增长29.47%。碳中和背景下钢铁冶金行业迎来新机遇,公司作为冶金建设的国家队,在国内和国外冶金工程市场均有较高份额。公司持续打造“中冶钢构”核心竞争力,目前拥有多个国家级钢结构工程技术中心。公司部分金属矿收入达到历史最好水平,其中瑞木红土镍钴矿是近年来中国在海外运营水平最好、达产率最高的矿山冶炼厂一体化镍钴矿项目。预计公司2021-2022年EPS分别为0.44/0.5元/股,对应动态市盈率分别为8.55/7.49倍,维持“推荐”评级。