固定汇率口径业绩符合预期，在手订单充足，后续增长加速可期

凯莱英发布2021年半年度报告，实现营业收入17.60亿元，同比增长39.04%（固定汇率口径增长51.19%），归母净利润4.29亿元，同比增长36.03%（剔除股权激励、汇率相关损益之后同比增长 40.46%），实现EPS1.78元。公司产能在下半年有较多释放，中报反应釜接近3000立方（增长不多），预计下半年天津、敦化释放1390立方，明年再新增1500立方。公司参与了KRAS 等热门靶点创新药项目，同时与 PROTAC 技术领域最前沿的biotech 公司深度合作，截至报告期末，已累计承接 55 个项目。公司未来几年业绩增速有望维持30%-35%，维持“买入”评级。