本报告主要关注轻工制造行业,包括家居、纸业和烟草等子行业。其中,家居行业由于新房销售面积的增加和龙头企业的优势,预计行业增速将提前修复;纸业行业由于原材料成本的控制和涨价通道中大厂议价力的增强,吨利水平有望持续扩大;烟草行业由于全球烟草零售市场的增长和新型烟草的全球变革,行业将受益渗透率提升。建议关注相关龙头公司,如中顺洁柔、维达国际、海象新材、永艺股份、恒林股份、梦百合、凯迪股份、思摩尔国际、集友股份、华宝股份和华宝国际。同时,林业碳汇作为“碳中和”进程中的“负碳”途径,也具有巨大的市场潜力。