业绩持续高增长，驱动力强劲

美迪西（688202）发布2021年半年报，实现营收4.85亿元，同比增长86.3%；归母净利润1.1亿元，同比增长142.3%；扣非后归母净利润1.1亿元，同比增长150.1%。2021Q2实现营收2.7亿元，同比增长74.9%；归母净利润0.68亿元，同比增长116.4%；扣非后归母净利润0.66亿元，同比增长131.1%。药物发现与研究+临床前服务两板块持续高增长，盈利能力进一步提升。客户及订单持续增高，产能扩建加速，业绩增长动力强劲。持续加大研发投入，进一步提升服务能力和竞争优势。预计2021-2023年EPS分别为4.61、8.00和12.86元，对应PE为138、79、49倍。维持“持有”评级。