中国移动（00941.HK）发布2021H1半年度报告，营收同比增长13.8%，通信服务收入同比增长9.8%，其中个人市场收入同比增长0.7%，家庭市场收入同比增长33.7%，政企市场收入同比增长32.4%。移动用户数增加359万户至9.46亿户，5G套餐用户增加0.86亿至2.51亿户，ARPU提升至52.2元。公司持续向CHBN发力，融合发展并优化收入结构，全年业绩稳健增长并超预期，因此我们上调预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润为1139.5/1217.6/1289.1亿元（此前为1109.7/1150.8/1196.8亿元），同增5.7%/6.9%/5.9% (此前为2.9%/3.7%/4.0%)，EPS为5.6/5.9/6.3(此前为5.4/5.6/5.8)元，当前股价对应PE分别为7.8/7.3/6.9倍，基本面改善带来估值持续修复，维持“买入”评级。
