2021年半年度业绩预增公告点评：2021Q2内生增长强劲，安评订单持续高增长

昭衍新药（603127.SH）发布2021年半年度业绩预增公告，预计实现营收5.15-5.54亿元（+29.5%~39.5% YOY），归母净利润1.49-1.58亿元（+97.2%~+109.1% YOY），扣非归母净利润1.25-1.34亿元（+95.0%~+109.1% YOY）。剔除汇兑损失及投资收益，Q2单季度内生增长超预期。公司作为国内安评行业龙头，聚焦于生物药安全性评价，在手订单充足、产能建设稳步推进，业绩将保持较快增长。我们暂维持21-23年归母净利润为4.15/5.48/7.09亿元，分别同比增长32%/32%/29%，现价对应21-23年PE为136/103/80倍，维持“买入”评级。