本周医药板块上涨0.9%,各细分板块均收涨。近期国内疫情出现局部地区反复,疫情相关的医药公司股价出现较大波动。我们认为总体上疫情的边际影响是在减弱的,相关受益板块已经反映在股价中,短期的上涨主要是受疫情消息的刺激,不具备持续行情的基础。疫情相关板块中有较长逻辑和空间的是疫苗板块,尤其是mRNA技术的成功打开了该技术的应用空间,海外Moderna和BioNtech股价持续新高,未来mRNA技术在其他治疗领域的进展值得关注。 整体上我们认为医药板块依旧是分化行情,部分高景气度的细分行业持续超预期。尤其是近期中报季随着各家公司财报发布,业绩验证后的分化行情会进一步强化。建议重点关注高景气度行业的公司基本面变动及盈利兑现情况。 具体方向,我们推荐:1、具备持续创新能力和强大销售能力的平台型创新药企;2、不受研发结果影响、高景气度的创新药产业链CXO;3、不在医保体系内,不受医保控费影响的具有消费属性的医药、医疗服务。