本周全国碳市场碳排放配额（CEA）成交量18.7万吨，最高成交价59.00元/吨，最低成交价48.00元/吨，本周五收盘价为52.96元/吨。生态环境部联合应急管理部开展危险废物处置专项督导检查，危废督查将促进危废处置行业规范发展。国开行500亿元融资重点支持山东垃圾污水处理、农村环境整治等项目。对标欧盟看国内碳市场发展，预计我国碳排放总量递减速度拟超海外，总量收紧驱动碳配额价格长期上行，同时碳市场释放CCER需求。碳中和投资框架及环保产业映射，十四五政策强化聚焦碳减排，关注付费方式、业务模式、技术驱动积极转变。推荐优质细分赛道：沼气利用渗透率低空间广阔，碳交易增厚收益102%~339%弹性突出，重点推荐填埋气资源化龙头【百川畅银】；再生塑料减碳50%，万亿蓝海回收率&集中度有望提升：重点推荐再生塑料稀缺标的【英科再生】；固废资源化ToB赛道空间广阔，减碳效果明显助力碳中和，重点推荐【高能环境】、【中再资环】、关注【浙富控股】；高分红&加速成长，综合公用事业平台价值重估，重点推荐【洪城环境】。垃圾焚烧行业刚性扩容，商业模式改善&碳中和价值增量，重点推荐【瀚蓝环境】、关注【光大环境】、【三峰环境】、【伟明环保】；环卫新能源长周期放量，十年替代助力碳达峰：重点推荐【宏盛科技】、【龙马环卫】；股东背景加持、环服份额提升的物管龙头【碧桂园服务】。
