B端带动营收增长，商超乏力影响利润

安井食品发布21H1中报，收入同比增长36.49%，归母净利润同比增长33.83%。其中，21Q2收入同比增长27.68%，归母净利润同比增长1.2%。21Q2商超渠道大幅下滑，主要由于20Q2基数较高，同时C端消费需求回落。电商渠道高增长主要由于收入体量小，以及消费习惯向线上转变。预计公司2021-2023年EPS分别为3.12/4.04/5.13元，对应PE分别为57.91/44.79/35.27倍，给予“买入”评级。