中报业绩高增长，看好长期持续成长

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广信股份发布2021年半年报，实现营业收入25.09亿元，同比增长41.92%；实现归母净利润6.3亿元，同比增长122%。分业务来看，农药原药实现营业收入6.92亿元，环比增长11.4%，精细化工业务实现收入3.94亿元，环比增长25.4%。公司农药原药、精细化工品分别价格3.34万元/吨（环比+12.96%）、1.69万元/吨（环比+14.9%）。公司光气产业链下游新项目持续推进，支撑长期成长。我们修正公司2021-2023年归母净利润分别为11.53、13.1和14.3亿元（2021-2023年预测前值为10.1、11.6和13.2亿元）； EPS分别为2.48、2.82和3.07元，当前市值对应PE为11.43X/10.07X/9.24X，维持“买入”评级。