门店扩张超预期，扣非后利润改善明显

东方证券发布一心堂的研报，公司2021H1实现营收67.02亿元，同比增长11.16%；归母净利润5.24亿元，同比增长25.82%；扣非后归母净利润5.12亿元，同比增长28.15%。公司门店扩张超预期，内生外延做大蛋糕。利润拐点已现，静待四川地区经营成熟。预测公司2021-2023年每股收益分别为1.72、2.14、2.60元，目标价36.12元，维持买入评级。