上周传媒板块指数下跌2.76%,上证综指上涨0.31%,深证成指上涨0.38%,创业板指上涨1.08%。板块涨幅前三:当代文体(+13.79%)、宣亚国际(+10.86%)、华立科技(+8.56%);板块跌幅前三:值得买(-9.57%)、捷成股份(-9.45%)、新媒股份(-8.46%)。上周纳斯达克中国科技股指数下跌5.97%,恒生中国企业指数上涨2.71%。我们前面周报持续表达观点,互联网数据安全及反垄断监管系大势所趋,短期波动难免,我们应关注企业应对效率,法律意义上的反垄断仅指反对“滥用”市场支配地位而不反对具有市场支配地位本身,互联网平台需要在商业考虑外承担必要的国家要求和社会效益,这种适应虽带来短期的挑战,但中长期更有利优质公司发展,可以回溯18年游戏行业监管。本周海外收涨个股主要系低估值有积极变化【创梦天地(+17.5%)、中手游(+7.41%)】,其中我们外发【创梦天地】QQfamily市场首篇调研报告,认为其将游戏与潮玩结合,与TOPTOY、泡泡玛特有很大差异,试运营阶段游戏主机业务相对更受欢迎,潮玩业务成交活跃度还有上升空间。【中手游】我们7月11日报告后涨幅近30%,并于本周组织中手游广深地区研发调研,我们认为公司持续加码研发,具备强IP优势,而短期看腾讯大厂合作《真三国无双·霸》(8月5日上线)及字节合作等业绩催化。本周7月30日-8月2日Chinajoy开幕引发关注,游戏行业一二级热度倒挂,继续提示关注低估值游戏公司如港股【中手游、IGG】,A股【凯撒文化】等。【三七互娱】《斗罗大陆:魂师对决》7月22日上线,目前排名免费榜第二,畅销榜第六,相比之前突出的买量投入,这次公司新游采取品效合一、内容化发行体现公司近一年转型成效。我们继续