通信行业重大事项点评：六部委联合发文推动“教育新基建”，指引了哪些通信板块的应用方向？

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 证 券 研 究报告 通信行业重大事项点评 推荐（维持） 六部委联合发文推动“教育新基建”，指引了哪些通信板块的应用方向？ 事项：7月21日，教育部网站公开了《教育部等六部门关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》(以下简称《意见》)。到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系。 《意见》中提出教育新型基础设施分为信息网络、平台体系、数字资源、智慧校园、创新应用、可信安全六大重要方向。我们认为在“教育新基建”的建设推动下，教育成为5G的又一重要垂直应用行业场景，同时，根据此次《意见》的相关指引，我们认为以专网、千兆光网、IDC数据中心、宽带卫星、视频会议系统为代表的5G相关基础设施及应用将加速在教育行业的渗透及赋能。  方向一：建设升级以教育专网及校园网络为核心的信息网络新型基础设施。在教育专网的建设上，国家将按需扩大学校出口带宽，实现中小学固定宽带网络万兆到县、千兆到校、百兆到班，以及部省数据中心、高校超算中心等设施的高速互联。另一方面在校园网络的升级上，将通过5G、千兆无线局域网等方式实现校园无线网络全覆盖，并通过卫星电视、宽带网络和宽带卫星为农村薄弱学校和教学点输送优质资源、促进教育公平。我们认为教育行业专网及校园网的建设将进一步推动我国5G及千兆光网的发展，建议关注光通信相关企业，如中际旭创、新易盛、天孚通信等；同时也将加快具有更广阔覆盖能力且时延、带宽可媲美地面通信的宽带卫星/卫星互联网的建设落地及行业应用，我们建议关注宽带卫星、卫星电视等相关标的，如中国卫通。  方向二：构建新型数据中心，通过混合云模式建设教育云，并推动业务上云。国家表示，支持省级教育行政部门通过混合云模式建设教育云、支持学校根据业务需要推动业务上云、建议规划整合教育行政部门和学校“低小散旧”的数据中心。我们认为，从需求侧看，数据中心作为流量底座，直接受益流量的爆发及云化的渗透，具有较高的需求天花板，此次国家推动混合教育云将催生教育行业在数据中心的需求发展；同时从供给侧看，“低小散旧”数据中心的规划整合指引符合此前国家多次发文强调的数据中心集约化、规模化发展的需求趋势，供给侧改革持续深化。我们认为在数据中心行业需求长期景气、供给侧改革不断推进的背景下，我们继续看好存量大规模、后续可扩容的数据中心龙头宝信软件的长期发展。  方向三：“互联网+教育”模式下发展智慧教学设施及视频交互系统。本次《意见》中也提出，建议提升通用教室的多媒体教学装备水平，通过支持互动反馈、高清直播录播等教学方式打造生动直观的新课堂，并在有条件的地方普及符合技术标准和学习需要的个人学习终端、支撑网络条件下个性化的教与学、支撑居家学习和家校互动。另一方面，“双减”政策也呼吁做强做优免费线上学习系统来扩大优质教育资源的使用率和覆盖面。我们认为，随着教育信息化的不断发展，视频会议系统的应用成为提升教学质量、改善教育资源不均衡的重要手段，且已经延伸到教学、协作、管理各个层面。目前，亿联网络推出远程教学、行政会议、互动直播三大教育信息化云+端解决方案；视源股份依托“希沃”品牌布局交互智能平板等多种硬件产品；广和通为谷歌教育本提供蜂窝模组，便于教育资源广泛惠及，均有望受益智慧教学设施及视频交互系统在教育行业的发展渗透。  方向四：支持建设校园物联网，构建智慧校园新型基础设施。为建设平安、健康、绿色的校园环境，国家支持学校利用信息技术升级教学设施、科研设施和公共设施，促进学校物理空间与网络空间一体化建设。将支持升级校园公共安全视频网络，基于人工智能技术实现突发事件的智能预警，加强安防联动，支撑平安校园建设。同时将支持探索推进基于物联网的楼宇智能管理，因需调节建筑温度和照明等，支撑绿色校园建设。我们认为，智慧校园基础设施的建立将推动安防视频终端、环境感知装置等设备联网，利好物联网相关标的，如移远通信、广和通等。  风险提示：教育信息化支出不及预期，教育混合云发展不及预期。 证券分析师：韩东 邮箱：handong@hcyjs.com 执业编号：S0360520060003 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 106 2.64 总市值(亿元) 9,630.73 1.15 流通市值(亿元) 7,897.64 1.24 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 1.77 -2.74 -17.13 相对表现 3.06 -1.29 -15.68 相关研究报告 《通信行业周报（20210628-20210702）：中国移动开启5G通用模组集中采集，加速5G终端生态繁荣》 2021-07-06 《通信行业周报（20210705-20210709）：电信联通5G基站招标开启加速推进5G建设，利好5G下游应用》 2021-07-11 《通信行业周报（20210712-20210716）：5G“扬帆”行动计划促进5G产业繁荣，数据中心供给侧改革再加速》 2021-07-18 -27%-16%-6%5%21/0421/062021-04-30～2021-07-23沪深300通信(申万)华创证券研究所 行业研究 通信 2021年07月25日 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 通信组团队介绍 组长、首席分析师：韩东 上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商工作经验。研究领域包括通信运营商、设备商、上游元器件，下游行业应用等。2019年5月加入华创证券研究所。 分析师：李娜 上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验，主要关注物联网、通信运营商领域。2021年加入华创证券研究所。 助理研究员：张弛 南京大学理学硕士。2018 年加入华创证券研究所。 助理研究员：李璟菲 美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 华创证券机构销售通讯录 地区 姓名 职 务 办公电话 企业邮箱 北京机构销售部 张昱洁 副总经理、北京机构销售总监 010-66500809 zhangyujie@hcyjs.com 杜博雅 高级销售经理 010-66500827 duboya@hcyjs.com 张菲菲 高级销售经理 010-66500817 zhangfeifei@hcyjs.com 侯春钰 销售经理 010-63214670 houchunyu@hcyjs.com 侯斌 销售经理 010-63214683 houbin@hcyjs.com 过云龙 销售经理 010-63214683 guoyunlong@hcyjs.com 刘懿 销售经理 010-66500867 liuyi@hcyjs.com 达娜 销售助理 010-63214683 dana@hcyjs.com 车一哲 销售经理 cheyizhe@hcyjs.com 广深机构销售部 张娟 副总经理、广深机构销售总监 0755-82828570 zhangjuan@hcyjs.com 汪丽燕 高级销售经理 0755-83715428 wangliyan@hcyjs.com 段佳音 资深销售经理 0755-82756805 duanjiayin@hcyjs.com 包青青 销售经理 0755-82756805 baoqingqing@hcyjs.com 巢莫雯 销售经理 0755-83024576 chaomowen@hcyjs.com 董姝彤 销售经理 0755-82871425 dongshutong@hcyjs.com 张嘉慧 销售助理 0755-82756804 zhangjiahui1@hcyjs.com 邓洁 销售助理 0755-82756803 dengjie@hcyjs.com 上海机构销售部 许彩霞 上海机构销售总监 021-20572536 xucaixia@hcyjs.com 官逸超 资深销售经理 021-20572555 guanyichao@hcyjs.com 黄畅 资深销售经理 021-20572257-2552 huangchang@hcyjs.com 张佳妮 高级销售经理 021-20572585 zhangjiani@hcyjs.com 吴俊 高级销售经理 021-20572506 wujun1@hcyjs.com 柯任 销售经理 021-20572590 keren@hcyjs.com 蒋瑜 销售经理 021-20572509 jiangyu@hcyjs.com 施嘉玮 销售经理 021-20572548 shijiawei@hcyjs.com 私募销售组 潘亚琪 高级销售经理 021-20572559 panyaqi@hcyjs.com 汪子阳 销售经理 021-20572559 wangziyang@hcyjs.com 通信行业重大事项点评 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 华创行业公司投资评级体系(基准指数沪深300) 公司投资评级说明： 强推：预期未来6个月内超越基准指数20%以上； 推荐：预期未来6个月内超越基准指数10%－20%； 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-10%－10%之间； 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在10%－20%之间。 行业投资评级说明： 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上； 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-5%－5%； 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5%以上。 分析师声明 每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明： 分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断；分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任。 免责声明 本报告仅供华创证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告所载资料的来源被认为是可靠的，但本公司不保证其准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价。本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动。 本报告版权仅为本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用本报告的任何部分。如征得本公司许可进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华创证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 证券市场是一个风险无时不在的市场，请您务必对盈亏风险有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。市场有风险，投资需谨慎。 华创证券研究所 北京总部 广深分部 上海分部 地址：北京市西城区锦什坊街26号 恒奥中心C座3A 邮编：100033 传真：010-66500801 会议室：010-66500900 地址：深圳市福田区香梅路1061号 中投国际商务中心A座19楼 邮编：518034 传真：0755-82027731 会议室：0755-8282