根据研报，石大胜华（603026.SH）预计2021年半年度实现归母净利润5.75-5.95亿元，较去年同期增长6.17-6.37亿元。电解液溶剂价格上涨是业绩提升的主要原因，下游需求的持续提升带动锂离子电池电解液需求持续增加，电解液溶剂价格上行明显。公司积极布局新能源溶剂业务，现有DMC权益产能10.5万吨、EMC权益产能4万吨，EC权益产能3.3万吨，且在建12万吨电解液溶剂。在新能源汽车产业链需求快速提升的大环境下，拥有成本优势的电解液溶剂产品将持续为公司带来高盈利，未来将持续向好。因此，我们上调了对公司未来3年的盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润分别为9.91亿（上调98%）、11.47亿（上调78%）、13.13亿（上调84%）。在新能源汽车产业链需求快速提升的大环境下，拥有成本优势的电解液溶剂产品将持续为公司带来高盈利，未来将持续向好。因此，我们上调至“买入”评级。
