2021年半年度业绩预盈公告点评：矿肥一体化产业链优势明显，磷肥价格上行业绩增长显著

云天化（600096.SH）发布2021年半年度业绩预盈公告，预计实现归母净利润15亿元~16亿元，同比增长约100%。受益于国内外农产品价格上涨，农民种植意愿加强，农作物种植面积提高，化肥需求明显增大。公司拥有磷矿石原矿生产能力1450万吨/年，擦洗选矿产能618万吨/年，浮选矿产能750万吨/年，合成氨产能208万吨/年，尿素产能20万吨/年。公司目前在建有食品级磷酸、工业级磷酸、电子级磷酸、阻燃剂、无水氟化氢、氟化铝、六氟磷酸锂等生产项目，进一步扩充在磷化工行业的商业版图。预计公司2021-2023年实现归母净利润分别为27.83（上调521%）/29.21（上调352%）/30.56亿元，折算EPS分别为1.51/1.59/1.66元/股，维持公司“买入”评级。