拟收购锐凌无线51%股权，开启车载模组第二增长曲线

广和通（300638）发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案，拟收购锐凌无线51%股权，开启车载模组第二增长曲线。锐凌无线资产优质，实现大幅增值。锐凌无线占据全球车载模组20%市场，车载端大客户优势显著。本次发行股份购买资产将进一步扩大收购的协同效应。PC、车载前装、泛IoT业务三大引擎驱动，2021年增长势头有望延续。我们预测公司2021-2023年收入为37.55、47.06、56.07亿元，归母净利润为3.92、5.19、6.25亿元，对应EPS为0.95、1.26、1.51元，我们参考可比公司估值及一定收购溢价，调整公司12个月以内目标价为67.6元/股，维持“推荐”评级。