中兴通讯（000063.SZ）发布2021年半年报业绩预告，归母净利润38~43亿元，同比增长104.6%~131.52%，实现基本每股收益0.82~0.93元，同比增长105.00%~132.50%。这主要得益于公司不断优化市场格局，营业收入同比增长、毛利率持续恢复改善，盈利能力较大提升。此外，公司转让北京中兴高达通信技术有限公司90%股权，进一步聚焦主业，考虑到目前华为公司面临的国际环境的不确定性，我国5G建设节奏仍处于高位，未来国内市场份额及海外业务的可拓展空间，我们预计公司主营业务市场格局或将不断优化，从而进入利润释放期。我们维持预测公司2021/2022/2023年可实现归母净利润63.05 /80.00/99.31亿元，同增48.0%/26.9%/24.1%，EPS为1.37/1.73/2.15元，当前股价对应PE分别为25.2/19.8/16.0倍，考虑经营业绩的明显边际改善，维持对公司的“买入”评级。
