厚积薄发，再攀高峰

旗滨集团是一家专注于玻璃制造的公司，2021年7月12日被德邦研究所首次覆盖。公司在国内浮法原片市场具有规模、渠道和品牌优势，随着地产竣工周期的到来，玻璃需求强劲，行业供需偏紧，公司业绩弹性十足。此外，公司还在光伏领域布局，预计到2022年末光伏玻璃产能将达到8500吨/天，有望成为新的业绩增长点。公司电子玻璃和中性硼硅药用玻璃技术路径基本实现突破，有望异军突起，未来产品结构将更加优化，高端产品提升公司竞争壁垒，整体估值有望抬升。预计2021-2023年公司业绩分别为49.9、57.4和68.2亿元，对应EPS分别为1.86、2.14和2.54元，对应PE估值分别为10.2、8.8和7.4倍，首次覆盖给予“买入”评级，目标价区间为24.18-26.04元。