用友网络（600588）是一家提供企业级软件和服务的公司，主要产品包括ERP、CRM、SCM等。公司近期与毕马威、普华永道等顶尖咨询机构开展合作，也以用友商业创新服务平台为核心，聚合咨询实施、ISV、创新开发者等一系列生态合作伙伴，构建“共生、共创、共荣”的用友云生态体系。公司敏锐地捕捉到产业互联网的变革趋势，并推出BIP对各行各业的产业互联网变革进行赋能，公司空间有望进行第二次重估。考虑公司行业空间逐渐打开、生态建设逐渐丰富以及组织管理与公司战略更加契合，我们维持21~23年105.31、135.31、169.13亿元的营业收入预测、21~23年11.50、13.61、16.33亿元的净利预测，对应21~23年87.65、74.02、61.69倍PE，维持“买入”评级。
