本周轻工制造行业发布了喜临门半年度业绩高增长的报告，建议关注软体行业格局优化和龙头集中度提升。同时，发布两篇首次覆盖报告《敏华控股：功能沙发全球销量领先，多元拓展打开发展空间》和《浙江自然：海内外扩产打开增长空间，持续迭代输出优质产品》，建议关注。此外，发布21H1业绩预告，喜临门预计实现归母净利润2.15-2.2亿元，同比增长406.0%-417.8%；好莱客预计实现归母净利润1.3-1.5亿元，同比增长70%-100%；晨鸣纸业预计实现归母净利润20-21亿元，同比增长287%-307%。生活用纸板块，近期生活用纸价格走强，龙头企业将从两方面受益：一是龙头纸企通过低价木浆锁定成本；二是涨价通道中大厂议价力更强，整体吨利水平或有望持续扩大。推荐生活用纸龙头【中顺洁柔】，建议关注港股【维达国际】。出口板块，5月家具出口实现62.94亿美元，同比+50.53%，增速维持高位。建议关注【海象新材】【永艺股份】【恒林股份】【梦百合】【凯迪股份】。内销家居板块，1-5月新房销售面积同增39%，龙头领先优势凸显。建议关注【欧派家居】【顾家家居】【索菲亚】。新型烟草板块，电子烟市场规模广阔，随着各国政策逐步规范，国际烟草巨头将新型烟草作为战略研发重点。建议关注【思摩尔国际】。
